Pemex regresa a la BMV, ¿cuál es la estrategia actual?

Pemex regresa a la BMV, ¿cuál es la estrategia actual?

Pemex vuelve al mercado bursátil

Petróleos Mexicanos (Pemex) solicitó su reincorporación a la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) para realizar una emisión de deuda por hasta 31 mil 500 millones de pesos, mediante la colocación de certificados bursátiles. La empresa productiva del Estado informó que los recursos permitirán atender compromisos financieros con vencimiento en 2026, en un contexto de presión por el calendario de amortizaciones.

De acuerdo con la información enviada al mercado, la colocación se realizará de forma conjunta a través de las emisiones PEMEX 26 y PEMEX 26-2, lo que marca el regreso formal de la petrolera al mercado bursátil nacional, tras varios años de ausencia. La operación se alinea con el Plan Estratégico 2025-2030, anunciado por el gobierno federal, que contempla nuevas vías de financiamiento para fortalecer la posición financiera de la empresa.

¿Para qué usará Pemex los recursos?

Pemex precisó que el monto obtenido se destinará al pago de pasivos financieros que deben cubrirse durante 2026. Para este año, la empresa enfrenta vencimientos de deuda por alrededor de 18 mil millones de dólares, la cifra más alta registrada en la actual administración federal.

Presión financiera y estrategia de deuda

La empresa busca ordenar su perfil de deuda en un escenario donde el costo del financiamiento externo ha sido elevado. En agosto de 2025, la presidenta Claudia Sheinbaum Pardo explicó que el objetivo de consolidar a Pemex como empresa pública consiste en reducir su endeudamiento, luego de que la reforma energética de 2013 encareció la emisión de deuda. Bajo esta lógica, la petrolera pretende cubrir sus obligaciones con ingresos propios y acceso directo a los mercados.

La emisión anunciada contempla tres certificados bursátiles con plazos que oscilan entre cinco y diez años, lo que permitirá distribuir los pagos en el mediano y largo plazo, y ofrecer certidumbre a los inversionistas interesados.

¿Cómo se realizará la colocación?

El documento enviado a la BMV señala que los instrumentos financieros podrán ser adquiridos por personas físicas y morales, tanto de nacionalidad mexicana como extranjera. La oferta pública se llevará a cabo el 13 de febrero, fecha que también marcará la liquidación de la operación.

Calificación y participantes del proceso

Para esta emisión, Moody’s otorgó la calificación AAA en escala nacional, mientras que HR Ratings asignó también una AAA con perspectiva estable, lo que refleja una evaluación favorable del riesgo crediticio en el mercado local.

El Indeval, como institución para el depósito de valores, fungirá como representante común. En tanto, participarán como intermediarios colocadores Casa de Bolsa Banorte, BBVA México, Monex, Santander, Scotia Inverlat y Ve por Más.

Con este movimiento, Pemex refuerza su estrategia de financiamiento y retoma su presencia en la BMV, en un momento clave para atender sus compromisos de deuda y sostener su operación en los próximos años.